周三上午市场呈现小幅冲高回落的走势，个股数据看，两市上涨个股数量是下跌个股数量的近2倍，涨停和领涨个股数量占据明显优势，虽然盘面保险为主的权重个股拖累指数上涨，但个股明显涨多跌少的格局不会因为指数刻意被拖累而改变，盘面军工、通信、机械、光伏等板块明显领涨，还是很不错的！每个人都需要独立思考：逻辑，节奏，资金流向，行业轮动规律等，而不是猜涨跌，短线博弈。这个阶段其实已经不用去预判行情怎么涨怎么跌了，因为没有用。很明显，这时候板块热点基本上是各走各的，节奏也都比较乱，所以在严格控制风险之下，高抛低吸，做自己拿手，看得懂的才是上策！

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记住：除非个股明显放量异动，或市场出现分时线高点，那么注意个股操作机会的把握，否则大部分个股建议 耐心持股 ！短线在没有出现新的分时线高点之前，市场风险暂时不大！如果午后市场回踩，则关注分时线低点共振支撑的机会，总之，短线回踩是机会！

科技股出现连续暴跌后企稳迹象，比如游戏，文化传媒都有止跌迹象。盘面上军工股船舶制造，航天航空，航母概念表现较好，电网设备受充电桩下乡利好刺激持续大涨。依旧还是行业轮动，与大盘指数毫无关系。

现在要做好一波三折的震荡走势，这里既然再次缩量跌破在3300点，在没有再次突破3300点之前，我们都需要保持理性看待结构性分化格局，这里或将进入一个时间换空间的过程，等待靴子落地，之前我们等加息靴子落地，如今这个靴子，影响更大，我们不得不打起十二分精神，希望大家明白！切记不要追涨， 注意一下前期炒作热点的诱多动作，不要去坚守那些已经炒高位出现分歧的方向和个股 ！

AIGC提振全产业链条 游戏大盘有望迎来确定性修复

随着各种游戏技术的跨界应用越来越多地涌现，游戏将有望突破既有产业范畴，迎来从单机到网络，从PC到移动之后的“第三次扩容”。

AIGC技术将提振游戏的全产业链条，包括游戏设计，美术原画，美术模型制作，程序开发，QA测试，市场营销，长期运营和用户社群维护等。财信证券认为，自2022年4月版号重启以来，市场已建立常态化预期，叠加二三季度将有多款大厂高质量产品上线，游戏大盘有望迎来确定性修复。 相关个股： 掌趣科技(300315)、宝通科技(300031)、电魂网络(603258)、三七互娱(002555)、冰川网络(300533)

无人机领域有投资机会

有没有发现，俄乌战争中战斗的模式发生了根本性变化。战场的主角已经不再是坦克飞机大汇战，不再是士兵的英勇无敌，不再是二战的集团式冲锋，而是一种新型武器： 无人机。

你会发现俄乌战场上随处可见的是商用无人机，其中有很大比例就是大疆无人机，因为很多视频中都有大疆LOGO。所以，实际上常规战争已经迎来了无人机时代。

无人机比机器人在战场上更容易普及，是因为空域障碍物更少，战场上能够干扰运动无人机的手段更少，且得不偿失。因为这些商用无人机非常便宜，用导弹打不太值，用枪弹又打不到，低空飞行还很难被雷达侦测，所以无人机作为战争机器很完美。而在头顶部暴露之后，战壕，坦克似乎都已经不再适应现代战争，因为他们的头顶都是最薄弱的区域。告诉你 无人机领域有投资机会 。当然，全世界最悲伤的事，莫过于最好的无人机企业在中国，却不在A股，投资人只能干瞪眼。不过A股依然有些无人机的标的值得关注。

一般认为，国防无人机上游是钛合金，中游是配件，下游是无人机品牌商。我们忽略无人机上游，资源虽缺，也并非不可或缺。聚焦无人机中下游， 参考标的包括： 爱乐达（结构件）、观典防务（警务无人机）、纵横股份、中航沈飞、中无人机、航天彩虹等。

商用无人机，股市中若是大疆在，不看其他。而在A股，大多数无人机是国防无人机，是获取政府采购订单为目标的企业，相信观摩和复盘俄乌战争之后，无人机将成为军队国防的重要配置，届时符合军用要求的无人机必然会出现需求爆发。我们也要看到， 大疆的无人机不是玩具而 是工具 ，在大疆之前，大多数无人机厂商只将商用无人机当做玩具，而大疆打破了惯性思维，在无人机领域推动性能革命。进而让无人机在很多领域成为不可或缺的工具，直到战场上大显身手。

产业链及相关公司 。

1.上游：原材料

无人机产业链上游为无人机设计研发及关键原材料的生产，其中关键原材料有金属材料和复合材料两大类，包括钛合金、铝合金、陶瓷基等特殊材料。钛无人机产业链上游代表性企业主要包括 炼石航空、宝钛股份、中国航天、泰和新材、会通股份、银禧科技 等企业

1）合金：高速无人机的主要材料

2）复合材料：高速无人机原材料未来发展主流，逐渐取代金属材料

相关公司

1）博云新材

在 航天用炭/炭复合材料 方面，博云新材与航天系统内多家单位建立了长期的合作关系，历年来从研制阶段即开始提供多个型号航天发动机用炭/炭复合材料产品。目前有二十多个型号炭/炭复合材料产品已定型并批量生产，另有三十多个新型号航天发动机用炭/炭复合材料产品处在研制阶段。博云新材通过自主创新，所研发的碳/碳喉衬材料已成功应用于我国的“快舟系列”商业航天固体运载火箭上。

2）会通股份

会通股份拥有聚烯烃系列、聚苯乙烯系列、工程材料系列、可生物降解系列等多种产品平台，会通股份针对下游应用的特点，开发了低散发材料、增强复合材料、高稳定阻燃材料、免喷涂材料、健康防护材料、特色功能材料、可生物降解材料、特种工程材料等特色系列产品，满足下游客户多样化的需求。通过多年来持续的产品创新，会通股份的产品得到行业内的广泛认可

2.中游

（1）工业级应急救援无人机的研制开发：技术附加值更高，市场前景广阔；（2）红外热成像技术：系统产品广泛运用。（3）无人机软硬件系统开发：针对不同的应用场景快速形成合适的解决方案。相关公司：观典防务

观典防务公司是国家级专精特新“小巨人”企业、高新技术企业，是国内领先的无人机禁毒服务供应商，也是国内最早从事无人机禁毒产品研发与服务产业化的企业。观典防务公司的主营业务为无人机飞行服务与数据处理和无人机系统及智能防务装备的研发、生产与销售。无人机飞行服务与数据处理方面，观典防务公司凭借自主研发的无人机，依托十余年来积累创建的拥有自主知识产权的自有数据库和专业处理技术，为客户提供项目策划、数据获取、数据解译、督导核查、情报研判等全链条解决方案。观典防务公司业务涵盖禁毒、反恐、资源调查、环境监测等领域，尤其在禁毒领域具有明显的竞争优势，相关科研项目成果获得由公安部颁发的科学技术二等奖。

3.下游

无人机产业链下游是无人机的应用场景，无人机可应用于军用侦察、军用攻击、航空拍摄、灯光表演、农林植保、灾难救援、物流运输、电力巡检等领域。在无人机整机制造环节，军用无人机代表性企业包括 中航沈飞、航空工业、航天彩虹、洪都航空、北方导航、华力创通 等；民用无人机代表性企业包括 大疆、极飞科技、零度智控、极翼、易瓦特、赛为智能、顺丰控股 等企业。

相关公司

1）中航沈飞

中航沈飞公司是集科研、生产、试验、试飞、维修与服务保障为一体的大型现代化飞机制造企业，是我国航空防务装备的主要研制基地，在航空防务装备领域具有较强的核心竞争力和领先的行业地位。历史积淀方面，中航沈飞公司是我国航空防务装备的整机供应商之一，自建国以来始终承担着我国重点航空防务装备的研制任务，与我国航空防务装备产业、国防事业共同成长，是我国国防主力航空防务装备的研制基地。经过70余年的发展，中航沈飞公司在航空防务装备及民用航空产品制造领域积累了丰富的经验，拥有一套完整成熟的研发、生产、销售体系，在工艺、技术、人才培养及储备方面处于国内领先水平。

2）航天彩虹

航天彩虹公司无人机主营业务涵盖中大型无人机及其机载设备（含武器系统）的研发、设计、生产、制造、试验、销售、服务等，以及面向用户提供系统解决方案，开展无人机相关飞行服务、租赁托管、数据处理、模拟训练、维护维修等服务，开展无人机专业人员培训，开展无人机卫星通信及空地立体应用服务，并根据用户要求提供生产线、实验室、飞行基地、维修基地等建设方案咨询及设计服务，可以面向国际、国内各领域用户提供整机产品及多元化服务。目前经营方式主要为整机产品销售、多元化应用服务以及先进无人机技术预研。

无人机产业链从流程上看，可以分四个环节： 研发、生产、销售、服务 。其中研发和生产是关键，没有研发和生产出好的产品，如何谈销量？所以我们看无人机概念股时，重点也是找处于这两个环节上的公司，其次是服务环节的，销售这环大疆占了大头，剩下的没什么看头。

看研发和生产，要先大致了解无人机的构造，构造可以简单分为三个部分，我们就 以三个部分来列举相关概念股。

1、动力系统： 有动力无人机才能飞，动力系统主要包括电机、电池、电调（电子调速器）、螺旋桨等。概念股如下：

长鹰信质： 无人机电机概念股，以前的名字叫“信质电机”，无人机业务利润占比3成左右；

中航机电： 主营包括机载飞行控制子系统、发动机点火系统及装置、无人机发射系统等多个航空机电系统产品领域；

宗申动力： 公司生产无人机发动机及其零部件；

京山轻机： 子公司惠州三协向 大疆 提供无人机马达零部件；

欣旺达、德赛电池、振华科技： 为 大疆 无人机提供电池。

2、飞行控制系统： 飞行控制系统主要包括主控芯片、陀螺仪、各种传感器、GPS等。

这一块有点尴尬，前面也说了飞控系统是无人机性能一大关键，大疆无人机牛就牛在这一环，但大疆牛的是飞控系统中的软件和算法方面，而硬件的芯片、陀螺仪等主要还是靠进口，芯片一直是我们的弱项众所周知的，但无人机飞控系统这一环的概念股是有的，如下：

雪莱特： 子公司曼塔智能主营业务包含无人机飞控系统产品的技术开发、销售、技术咨询；

大唐电信、博通集成： 涉及无人机用芯片概念；

传感器这个分支，国内上市概念股有几十家，有一些在相关领域的技术还是先进的，但很大一部分是面向物联网、车联网这类以及其他一些工业领域。目前主流无人机用的传感器大部分还是进口，虽然贸易战传感器什么的没有受制裁，但国产替代也是迟早的事，毕竟传感器未来在很多领域的应用不可或缺，需要自主可控。所以无人机传感器概念股找不到，直接看传感器概念也可以，现在的股民脑洞够大，传感器是无人机很重要的一部分，无人机如果大炒，很有可能炒着炒着就把传感器带起来了，资金多了，很多人就不管你什么传感器了。所以列几个传感器概念的票供参考：

晶方科技： 图像传感器封装；

森霸传感： 红外传感器；

必创科技： 无线传感器网络系统解决方案及MEMS传感器芯片提供商，MEMS压力传感器芯片及模组产品的研发，生产和销售；

华灿光电： 收购的美新半导体公司主要从事MEMS产品的研发、制造与销售，主要产品为加速度计和磁传感器；

奋达科技： 参股公司艾普柯微电子主营光电传感器的设计、生产及销售；

万集科技： 设立子公司万集激光，涉及激光传感器概念；（怕有人看不清，提个醒：传感器这几个没有无人机概念）

GPS 不细说， 华力创通、中海达、华测导航、北斗星通 ，这几个是无人机+GPS概念股，直接看就好，其中，中海达、北斗星通有 大疆 概念。

3、任务管理系统： 无人机需要云台（安装、固定摄像机等任务荷载的支撑设备）、摄像机，信息传输设备、通信设备、数据分析设备、遥控器等组成的管理系统来执行任务。这一块有几个比较贴合的：

联合光电： 公司经营无人机光学镜头

佳讯飞鸿： 参股公司臻迪智能可提供数据分析、可视化、模拟仿真等系统技术咨询服务及开发；

硕贝德： 为 大疆 无人机提供外置天线

总共大概就那么五六十只无人机概念股当，主军工的+工农业用的+蹭概念的差不多占掉一半，剩下的并不多。除了以上已经列出的，还有一些不好归到上面的分类中，单独列出来：

雷柏科技： 全产业链，与零度智控和腾讯等合作，拥有自产无人机品牌，已量产销售；

赛为智能： 全产业链，公司在无人机方面主要研发了全自主飞行、自动驾驶仪、转子发动机、无人机后端图像视频分析处理技术，开设了无人机驾驶员培训学院，与中科院合肥智能机械研究所合作,基于无人机采集图像及视频的数据分析及后处理的研发，自产品牌无人机有向军方供货；

顺丰控股： 专攻物流无人机；

泰和新材、沃特股份： 无人机材料端概念股，沃特股份为大疆无人机提供材料解决方案。

差不多就这些了，少数其实名气挺高的无人机概念股，因为偏军工属性，所以没有列出来，并不是票不好，请悉知！

从军机产业链条来看 ，主要包括上游的设计研发，中游的飞机制造和下游的航空维修，中游的飞机制造又可以分为航空材料制造、航空部件制造和总装集成制造三个子产业链。下游整机总装集成行业集中度处于高位，每类军机都以 1-2家公司生产为主，各整机厂分工明确。

具体来看， 金属材料 包括炼石航空、宝钛股份、钢研高纳； 复合材料 包括中航高科、中简科技、光威复材； 飞行系统 包括威海广泰； 动力系统 包括欣旺达、德赛电池、鹏辉能源、微光股份； 任务荷载系统 包括高德红外、华测导航、中海达、纵横股份、大立科技、中信海直、赛为智能。

无人机主机厂稀缺性较强 ，行业地位不可替代。涉及公司主要为中航沈飞、航天彩虹、中无人机、洪都航空、北方导航、华力创通、广联航空。

从无人机总装企业竞争格局来看 ，第一梯队——发展速度最快、装备性能先进，营业收入体量大：中航无人机、航天彩虹、航天电子；第二梯队——发展速度较快、装备性能先进，营业收入体量较大：天宇长鹰、西工大爱生、海鹰航空、南京模拟所；第三梯队——装备性能较先进，营业收入体量较大：纵横股份、威海广泰、星网宇达。

从产品特征来看 ，中无人机拥有大型固定翼长航时无人机系统；航天彩虹拥有中高空大型察打一体无人机，低空、小型无人机；航天电子拥有中近程战术级无人机系统；星网宇达拥有军用无人靶机。

从投资和产业布局方面来看，国内军工企业把控军用无人机产业链的核心位置 。通过应用前景、市场成熟度、技术先进性梳理投资时序，总装方面目前可以投资的方向为处于核心地位的大型长航时无人机研制企业（航天彩虹）和处于垄断地位的中小型无人机领军企业（航天电子）。原材料方面目前可以重点关注技术成熟度高和军品市场占有率较高的光威复材、中简科技、光启技术和华秦科技等。

由工信部、科技部等主办的第十九届“中国光谷”国际光电子博览会暨论坛于5月16日-18日举行， 涉及光通信、F5G全光网络、激光技术用、光电子等 。 1、光通信概念板块：中国移动、中贝通信、中兴通讯、锐科激光、烽火通信、长飞光纤。 2、F5G概念板块：仕佳光子、东田微、平治信息、博创科技、通宇通信、菲凌科思、华工科技、铭普光磁。 3、光电子概念板块：深天马A、显盈科技 、歌尔股份、立讯精密、长盈精密。 三、人工智能：中国长城、东方国信、代码002657、润泽科技、云从科技-U。 四、锂电池概念板块：宁德时代、双杰电气、鼎胜新材、亿华通-U、孚日股份、迈为股份、津膜科技。 五、储能、光伏概念板块：时代电气、桂东电力、同兴环保、广宇发展、德业股份。 六、医药药疗概念板块：同仁堂、华润三九、立方制药、泽璟制药-U、海泰新光。 七、建筑概念板块：金埔园林、太极实业、龙元建设。

17日午盘两市机构大单抢筹40股

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